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币市风云

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发布于 2019-04-19 阅读量 99940

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当稳定币USDT不再稳定,你还可以选择OKUSD

笔者最近看到了OKCoin一个关于稳定币OKUSD发布会的会后公告,会上合作伙伴Prime Trust的CPO Kevin、战略副总裁徐坤 和OK Research首席研究员胡大鹏先后进行了发言,介绍了最新推出的稳定币OKUSD,并宣布了和信托机构Prime Trust的合作内容和方向。OK旗下有全球著名的数字资产交易平台,其稳定币的发布对整个加密货币乃至区块链行业具有重大的意义,这引发了笔者不小的兴趣,故在此进行一些针对性的分析。
我们都知道,加密货币的价格波动异常剧烈。尽管比特币在最近十年的波动率已经逐渐在下降了,但是可以预见的是,比特币在未来还是会比法币资产或者黄金波动更剧烈。
比特币近三年的比价趋势图
虽然剧烈的波动性有利于进行交易套利,但也正是因为这个波动性剧烈的特征,加密货币很难成为支付手段和记账单位,也无法起到一定储值和避险作用,这需要由稳定币来填补。
顾名思义,其最大的特点就是币价稳定。其本质是一种电子现金,由中央机构发行,区别是数字化、可追踪。
稳定币是区块链和实体经济的链接,能够让法币在互联网时代实现点对点的支付。它即时、低成本、同时无需第三方中介,这也让稳定币成为目前最好的跨境支付解决方案。试想一下,如果非洲企业家和美国企业家可以无障碍地开展贸易结算,对全球经济的影响将会不可估量。Facebook、IBM、JP Morgan 等知名的IT和金融巨头,不是已经发行了自己的稳定币,就是在发行稳定币的路上了,稳定币是区块链行业的大势所趋。
作为加密货币的交换媒介,稳定币大致可被分为法定货币抵押型、数字资产抵押型、无抵押算法银行型三种。其中基于法定货币的稳定币是目前的主流,我们熟知的USDT(又称Tether、泰达币)就是一种法定货币抵押型的稳定币,1个USDT应该等于1美元。
目前稳定币领域中,USDT占据了最大的市场份额,也是发展历史最悠久的稳定币。在2017年,因为部分地区的加密货币投资者缺乏法币交易途径,加密货币社区开始正式将USDT作为基础货币,这让USDT不到两年时间便实现近300倍市值增长。
主流稳定币的市值
注:B=billion(十亿),M=million(百万)
然而,USDT背后的真实美元资产增长未必能和其市值增速保持一致。在高度中心化管理且运营不透明的情况下,Tehter公司的偿付能力令人生疑。但去年10月,USDT就因曝出资产储备不足的质疑,导致价格从1美元暴跌至0.89美元,在个别交易所甚至跌幅一度达到13%。对于稳定币而言,这样的价格波动无疑是非常令人震撼的。

USDT走势图

如果没有真正完全按照1:1铆钉真实资产,那么稳定币的兑换一定是用后来者的资金弥补前人的缺口,这种“拆东墙补西墙”的做法,有点类似于庞氏骗局。一旦发生挤兑潮,无法提供充足法币进行兑换,则稳定币的价格便会暴跌。
今年三月,Tether公司官网甚至悄悄地更改储备资产结构,声称其美元持有量不再对标所有的USDT,可能还包括其他资产和Tether向第三方发放贷款的应收账款
在经历了这一连串的负面事件之后,稳定币老大USDT的口碑接连下滑,用户逐渐对它失去信心,让人不禁怀疑USDT是否真的能与美元1:1有效兑换,是否存在货币超发的可能性?
USDT的问题究其根本原因,实则为缺乏第三方的资产托管机构和审计机构。资产托管是指接收客户委托,安全保管客户资产、行使监督职责,并提供投资管理相关服务的业务,以此确保资金不会被挪用,真正保护用户的资产。
USDT背后的美元资产也没有经过会计事务所的审计,故存在超发的可能性。USDT经常宣称自己锚定美元,具有足额的美元储备,但口说无凭,并不能让人真正信任。
占据最大市场份额的USDT并没有任何第三方托管机构为其做托管,也没有会计所对其进行审计。稳定币市场急需透明公开、合规、可审计的一种稳定币。
基于这样的需求,OKUSD横空出世。OKUSD是OKGRUOP投资的美国信托机构Prime Trust发布的基于OKChain的稳定币,以1:1美元资产为抵押的稳定币。OKUSD的资金托管机构Prime Trust 是美国一家区块链信托公司,获得了内华达州金融机构部门的银行监管机构许可。该公司提供各种服务,包括交易技术、托管代币、基金处理、“反洗钱”和“KYC”合规。Prime Trust曾为恒星币(Stellar)、IBM稳定币Stronghold USD、TrustToken公司稳定币TrueUSD等主流币种提供托管服务。
使用托管服务后,大大减少了投资人的资产被擅自挪用的情况,投资人更加安全放心。一旦项目出了事情或有重大异常,托管服务机构可以第一时间把钱冻结,及时帮助投资人止损。
同时,OKCoin在该稳定币的监管层上引入会计事务、律师事务所和合约审计机构,共同对OKUSD背后锚定的资产进行审计,做到真正的合法合规。美元储备公开透明,以此保证OKUSD100%的偿付能力,从根本上杜绝货币超发的可能性,更不会引发挤兑潮,导致币价下跌。
而在法律架构上,以OKUSD的托管机构PrimeTrust为主体,执行KYC/AML、铸币、销毁等货币发行管理的核心功能。OKCoin则为其提供技术支持、智能合约管理和用户收单服务。OKUSD将受到来自监管层中Financial Authority、OFAC(美国财政部海外资产控制办公室)、FinCEN(美国金融情报机构)的监督管理,确保其合法合规。
2019年3月27日,OKCoin创始人徐明星曾在微博上表示:“稳定币一定是以一套严密的监管制约机制和货币学理论为基础的,比如引入信托机构和审计机构等举措。USDT还需要提升透明度。”
我们也看到,自USDT成立以来,区块链行业从未停止对它的怀疑,行业内部一直在努力寻找新的解决方案,OKCoin也一直在密切关注相关信息。此次OKUSD正是针对行业用户的痛点而推出,1:1锚定美元法币,通过第三方机构的监管和审计,在用户间建立足够的信任,是一种安全可靠的稳定币。透明公开、合规、可审计性,将是OKUSD最大的亮点。
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